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Optionsausübungen durch Dividenden
Verstehe ich die Meldung von IB richtig, wenn da eine Information kommt mit dem Titel:
“IBKR-INFO: Ratschläge zur
Auslösung von Optionsausübungen durch Dividenden”Ich habe SMH und XOP als Optionen am Laufen, beide Bear Call, mit dem Ziel auf fallende Kurse.
Ist es nun richtig, dass ich die Optionen frühzeitig ausführen lassen kann, um die Dividenden mitzunehmen?
Andersherum, es ist für mich sogar gut, wenn Dividenden ausbezahlt werden, da somit ja auch der Kurs dann nachgibt. Bedeutet, ich will nicht die Dividendenausführung und profitiere dennoch bei meinem Bear Call von einem durch die Dividendenzahlung fallenden Kurs.
Folgender Satz steht auch drin:
“Dies dient außerdem dazu Sie auf Short-Kontrakte hinzuweisen, bei denen
es unserer Einschätzung nach aufgrund dieser Dividende wahrscheinlich zu einer
Zuteilung kommen wird.”Liege ich somit in meinem Fall in der richtigen Annahme wie geschrieben?
Dann müsste ich in diesem Fall nichts machen, da ich keine Ausübung wünsche und dann vom evtl. Fall des Kurses profitiere!?
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Michael geändert. Grund: Bild noch hinzugefügt
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3 Replies
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Guten Morgen Michael.
Das Ganze lässt sich eigentlicht sehr einfach erklären :
Um die Dividenden zu erhalten muss mann (/ einer) die Aktiën selbst (und nicht die Optionen darauf) – im Besitz haben !
Das fuhrt dazu das es manchmal für die Call Optionen die MOMENTAN noch (leicht) aus dem Geld sind, dennoch – durch die anstehende Dividenden-ausschüttung – eine Ausübung gewinnbringend werden KANN, falls der Dividendenbetrag (-höhe) grosser ist als das Mass in den die Call-Optionen “aus” dem Geld sind…
Falls man Short-Call Optionen hält, sollte Mann daher IMMER die Momente der Dividenden-Zuweisung gut betrachten !
Nur wenn die Short-Calls weit genüg aus dem Geld sind (in bezug auf die Dividenden-höhe) gibt es kein ‘extra’ Risiko auf Ausübung wg. die Dividendenzahlung…
Umgekehrt gilt das gleiche wenn mann Long-Calls hält, die nur ganz leicht aus dem Geld sind : selbst vorzeitich auszuüben gerade bevor Dividenden-zuweisung könnte dann Gewinnbringend werden muss Mann nur gucken ob sich das rechnet…)
Beim Puts spielt das Risiko nicht :
ist man Short, bekommt Mann die Aktiën eingebucht bei eine Ausûbung durch der Gegenpartner (d.h. er/sie verliert die Anspruch auf Dividenden) – macht also kein Sinn solange die Optionen selber noch nicht im Geld sind…)
Und wenn Mann selbst ein Long Put hält, ist Mann immer auch selbst am Steuer ob / wenn Mann ausübt, also hat die immer volle Kontrolle…
Mfg.
Jasper-Jan
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Danke Dir Jasper-Jan,
nun habe ich es kapiert, muss nur schauen, wie weit quasi die Abstände im Vergleich zur Dividende sind.
Ob es noch reicht, zu reagieren glaube ich nun nicht mehr, da dies bereits morgen stattfindet.
Der Lerneffekt ist hoffentlich bei mir im Kopf angekommen 😉
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Mein SMH ETF bezahlt ca. 4,73 % Dividende, der Abstand zum Short Call liegt bei ca. 11 % nach oben, somit sehe ich dies als keine Gefahr an.
Und mein XOP ETF liegt bei ca. 1,9 % Dividende liege ich 3,68 % weg, könnte auch noch gut ausgehen.
Ich werde es morgen sehen.
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